Хеджирование и локирование позиций на рынке Форекс

Воскресенье, Ноябрь 6, 2011 19:10

Хеджирование (локирование)Хеджирование позиций (англ. hedge – ограждать) – широко распространенная стратегия работы на многих биржевых рынках (фондовых, фьючерсных), когда трейдер использует различные инструменты для защиты открытых позиций на рынке с целью страхования от риска потерь. Основной задачей хеджирования позиций является не извлечение дополнительной прибыли, а именно снижение риска потерь.

Особое отношение к хеджирование позиций существует на рынке Форекс. Хеджирование на Forex имеет много сторонников противников. Часто понятие хеджирование заменяют на понятие локирование (Lock – лок, замок). Локирование является разновидностью хеджирования, но в отличие от него подразумевает открытие двух и более разнонаправленных позиций равным объемом на одном и том же торговом инструменте. То есть, если вы, к примеру, произвели покупку какого-либо финансового актива, то хеджированием позиции будет продажа того же количества финансового актива.

Различают лок нулевой, положительный и отрицательный.

  • Нулевой лок – это размещение двух разнонаправленных позиций от одной цены и по одной валютной паре. Большинство брокеров спред за две разнонаправленые позиции берут как за одну. Следует сказать, что не все брокеркие центры разрешают работать с локами. Цель постановки нулевого лока – комфортные психологические условия при входе в рынок.

Его можно использовать, когда рынок неясный и направление движения цены непонятно. Выставляются в разные стороны от цены две пары отложенных ордеров – и ждете, какие первые сработают. Вторая пара снимается. Одна позиция от сработавшей пары идет в минус, другая-в плюс. Получаем нулевой результат, за исключением стоимости спреда за одну позицию. Затем, позже уже сориентировавшись в рынке, одну позицию снимаете, а вторую оставляете, чтобы получить прибыль.

  • Лок положительный – постановка двух позиций в разных направлениях, фиксирующих уже полученную прибыль. То есть, ваша позиция имеет определенное количество пунктов прибыли и если я, ожидаю откат и хочу заработать на нем, я открываю вторую позицию в противоположном направлении на определенное время или расстояние. Когда откат завершается, она закрывается с прибылью и движение продолжается в первоначальном направлении, наращивая прибыль.

  • Лок отрицательный. Локирование чаще всего на Forex используется, когда цена начинает двигаться против вашей позиции. Обычно, устанавливается вместо стоп-лосса, или просто открывается обратная позиция по рынку, если цена идет против вас. Предусматривает цель зафиксировать полученный убыток в неудачной сделке и на стадии размыкания лока выйти в ноль или даже получить прибыль. Как правило, установка лока проводится на уровне стоп-лосса, чтобы приостановить нарастание убытков по позиции, открытой вдоль тренда в расчете, что ваш прогноз был верен и при развороте движения можно будет избежать убытков.

Следует отметить, что тактика отрицательного локирования достаточно опасна, и применять ее нужно очень осторожно, даже при торговле вдоль тренда. Очень часто начинающие трейдеры, не имеющие навыков размыкания замков и желая, избавится от него, получают убытки по обеим открытым позициям. Раскрытие замков достаточно сложный процесс и необходимо иметь практические навыки и знания тактик выхода, а также иметь хорошую психологическую устойчивость.

Отрицательные моменты локирования:

- замораживания средств, что особенно актуально при небольших депозитах

- нарастание убытков по свопам при длительном держании замка

- психологическое давление, вызванное страхом получить убыток, особенно если основная и локирующая позиция далеко разведены.

Несколько моментов, которые необходимо учитывать при выходе из лока:

  • После срабатывания лока необходимо успокоиться. Убыток уже зафиксирован. В любом случае он останется на этом уровне с небольшим увеличением за счет свопов и вы при желании его можете всегда закрыть.

  • Необходимо продолжить анализ рынка и искать сильные и значимые уровни, от которых возможно отбитие (значимые уровни поддержки/сопротивления, уровни Фибоначчи, психологические уровни цен). Раскрытие замков должно проводиться только от тех уровней, вероятность отскока от которых или изменение движения достаточно велики. В противном случае вы можете получить вторую убыточную позицию, которую тоже надо либо локировать, либо закрывать с убытками. Помните, пока движение себя не исчерпало в ту или иную сторону “замок” нельзя раскрывать. Вместо этого лучше добавлять сделки по ходу движения цены, работая на коротких дистанциях.

  • Закрытие позиций начинающими трейдерами должно осуществляется только в ручном режиме, без использования стоп-лосса и тейк-профита на позициях замка.

  • Не следует гоняться за снятием непосредственно плюсовой позиции, Убыток уже зафиксирован и ваша задача- выход на безубыточный уровень. Вы должны работать с позициями в замке, как с каждой отдельной позицией. Помните, что главная и локирующая позиция – это две совершенно разные позиции.

  • Не следует торопиться, но и затягивать выход из замка не нужно. Выходить из хеджа нужно осторожно, на основании данных технического анализа и только получив четкие сигналы изменения направления движения.

Существует большое количество тактик выхода из лока, вот некоторые из них, наиболее простые:

  • Если сработал выставленный замок – вы просто добавляете еще одну позицию по направлению движения цены, пока убыток по замку не перекроется прибылью от последней позиции. Потом закрываются все три позиции, или оставляются две прибыльных, а минусовая закрывается.

  • Не предпринимаем ни каких действий, пока цена не дойдёт до уровня разворота. В этой точке разворота фиксируется прибыльная позиция, а убыточная не трогается. И ожидаем, пока откат не сравняется с размером минусового лока. В этом месте устанавливаем на убыточную позицию стоп, и ожидаем, пока откат полностью не завершится. Если цена не будет идти дальше и развернется – то сработает стоп, и мы остаёмся в безубытке, а если дальше пойдёт дальше в откат – то начнет появляться прибыль. Минимум – вы выходите из лока без убытка, максимум – получаете прибыль.

  • Цена возвращается к уровню постановки лока, но сила движения недостаточна, чтобы вывести основную позицию в плюс. В таком случае вы фиксируете прибыль по локируемой позиции, и когда движение рынка иссякнет, вновь становитесь в полный лок. В этом варианте новый лок будет короче старого, но даже если размер его останется прежним, ваш депозит уже увеличился.

  • Если ваш лок был открыт на вершине рынка и движение ушло далеко и в ближайшее время не предвидится возврат, остается только вариант его закрытия, при этом стараемся максимально, используя любые методы, набрать прибыль.

  • Рынок развернулся в сторону лока, вы фиксируете прибыль по локирующей позиции, а по достижении главной позиции выходите в прибыль.

В любом случае, для начинающих трейдеров локирование является опасной стратегией торговли и прежде чем ее использовать, необходимо внимательно изучить все нюансы работы с замком на демо-счетах.